尽管加拿大经济增速放缓，但家庭借贷热情依然高涨。据加拿大统计局（Stat Can）数据显示，2024年11月，家庭债务增长加速，主要原因是贷款需求的持续上升。这一趋势虽未达到历史高点，但仍显示出显着的增长势头。
家庭债务总额突破3.03万亿
加拿大家庭债务总额持续刷新纪录，并呈现加速增长态势。2024年11月，未偿还债务余额环比增长0.4%（+130亿加元），总额达到3.03万亿加元，同比增速为3.9%（+1133亿加元），创下自2023年5月以来的最高水平。然而，这一增速仍低于过去五年的年均增长率（+5.0%）。
贷款需求强劲增长
家庭债务的主要组成部分是住房抵押贷款，成为此次债务增长的主要推动力。11月，住宅抵押贷款债务环比增长0.5%（+106亿加元），达到2.25万亿加元。自2024年5月央行首次降息以来，月度增长率一直保持在0.4%至0.5%之间，高于去年同期的0.3%。
过去一年中，抵押贷款债务的增长速度显着加快。11月，抵押贷款债务年增速达到4.0%（+859亿加元），连续第三个月加速增长，并创下自2023年6月以来的新高。然而，这一增长率仍低于该细分市场的五年平均水平（6.6%）。
非抵押贷款增长放缓
与抵押贷款形成对比的是，加拿大人对非抵押贷款的兴趣明显减弱。（非抵押贷款又称无担保贷款，是指借款人无需提供抵押物即可从银行或金融机构获得的贷款。如信用卡，学生贷款）。11月，非抵押贷款总额环比仅增长0.3%（+24亿加元），达到7790.7亿加元，相比去年同期的月度增长率几乎减半。年化增长率下降至3.7%（+275亿加元），回落至2024年8月的水平。这一表现虽然不算糟糕，但也揭示出潜在的问题。
对房地产过度依赖导致经济多样性缺失
以房地产为主导的经济体，往往会因住宅投资过度集中而削弱其他领域的增长，导致经济结构过于单一，对外部冲击的抵抗能力较弱。尽管房地产市场的放缓曾提供了实现经济多元化的契机，但政策制定者却通过集中激励措施推动抵押贷款信贷增长，这种策略短期内或许能营造经济增长的假象，但长期来看会加剧对房地产的依赖，最终导致市场的稳定性下降。
加拿大央行和其他机构早已对此发出警告。然而，政策导向仍倾向于优先维护房地产市场的短期增长。这种决策可能会带来短暂的繁荣，但同时也在削弱整体经济的韧性。
随着抵押贷款需求持续升温，如何在促进经济增长与避免过度依赖房地产之间找到平衡，将是未来政策制定者需要面对的关键挑战。
文章来源：https://betterdwelling.com/canadian-household-debt-accelerates-as-mortgage-borrowing-returns/
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