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随着2025年的到来，加拿大住房负担能力危机仍在加剧。根据民意调查机构Leger为抵押贷款比较网站EveryRate.ca进行的一项调查，住房支出已成为多数加拿大人的沉重负担，人们所能负担的抵押贷款和租金水平远低于实际需要支付的金额。 随着2025年的到来，加拿大抵押贷款市场前景如同一场复杂的谜题，政策变动和经济不确定性让未来充满悬念。无论是加拿大国内还是跨境政策，任何新的调整都可能迅速改变利率和房地产市场格局。 图片来源：James MacDonald/Bloomberg 尽管未来仍有诸多未知，但一些趋势和预测已经浮出水面。以下是2025年加拿大抵押贷款和住房市场的五大预测： 1. 贷款收入(LTI)规则将产生深远影响 加拿大银行监管机构现已对贷款收入比(LTI)设置限制，大部分联邦监管的贷款机构不得向借款人提供超过其总收入4.5倍的贷款。 如果利率下降约100个基点，LTI规则的影响将更加显着，可能取代现行的抵押贷款压力测试，成为贷款审批的主要限制因素。预计2025年年底之前，监管机构可能会因此逐步取消压力测试。 2. 房地产市场或迎春季热潮 受多重利好因素推动，这些利好包括抵押贷款保险规则放宽、收入增长、利率下降、市场情绪改善、区域供应紧张和被压抑的需求。 房地产市场仍面临诸多不确定性。尤其是利率的走势，但是多数专家均预计2025年全国房价将上涨4%以上。 3. 债务压力将驱使更多房主选择远郊住房 尽管债务偿还率略有下降，但仍接近历史高位。信用卡债务和汽车贷款的负担显着增加，同时服务、食品、房产税和保险等生活成本也在上涨。许多中产阶级消费者可能需要寻找更经济的住房选项，而远离城市中心的住房正成为更受欢迎的选择。 4. 续约压力将引发贷款机构竞争 预计2025年有120万笔抵押贷款到期续约，续约时，大部分借款人将面临比原协议高出200个基点以上的利率。 新政策允许借款人在无需通过联邦抵押贷款压力测试的情况下更换贷款机构，这将进一步推动贷款机构之间的竞争。为了留住客户，贷款机构可能不得不在续约时提供更具吸引力的利率优惠。 5. 交叉销售推动价格竞争 越来越多接受存款的贷款机构愿意通过提供更大的抵押贷款折扣，吸引客户并交叉销售其他金融产品，如储蓄账户、信用卡、投资产品等。这种趋势可能对没有交叉销售能力的“单一业务”贷款机构带来竞争压力。预计这将促使市场进一步细分，并可能导致更激烈的价格战，让消费者获利。 尽管2025年的抵押贷款市场充满未知，但可以预见的是，市场将继续受到政策调整、利率波动和消费者行为变化的影响。对于借款人而言，关注市场趋势、做好财务规划将是成功应对未来变化的关键。正如预测所示，2025年将是充满惊喜的一年。 文章来源：https://financialpost.com/real-estate/mortgages/2025-mortgage-markets-loan-income-ratios-switching 住房成本压力进一步扩大 调查显示，加拿大三分之二的受访者表示，他们每月最多只能负担1,749加元的住房费用，而根据加拿大抵押贷款和住房公司(CMHC)的数据，全国平均每月抵押贷款还款额为1,829加元。这意味着普通家庭的支付能力比实际需求低近5%。更令人担忧的是，近四成受访者表示，他们每月只能负担1,000加元以内的住房费用。 即使是年收入超过10万加元的高收入家庭，也无法幸免。调查发现，42%的高收入家庭表示，他们也无法轻松支付超过1,749加元的月供。EveryRate.ca联合创始人安迪·希尔(Andy Hill)在新闻稿中指出：“即便是高收入家庭，也感受到了前所未有的经济压力。” 首次购房者承受冲击 首次购房者的处境尤为严峻。在温哥华，首次购房者的平均抵押贷款成本比其愿意支付的水平高出137%；多伦多则为119%；蒙特利尔为97%；卡尔加里为24%。这些差距凸显出首次购房者在房价高企的市场中面临的经济挑战。 根据EveryRate.ca的数据，在全国范围内的20个城市中，只有埃德蒙顿和萨斯卡通的住房支出低于平均抵押贷款还款水平，分别低22%和10%。相比之下，其他城市的住房支出均大幅超出多数家庭的承受能力。 住房支出占比远超标准 根据加拿大皇家银行(RBC)发布的季度住房负担能力报告，2024年第三季度，加拿大家庭将58.4%的收入用于支付抵押贷款、房产税和水电费。尽管低于2023年第四季度创纪录的63.8%，但这一比例仍远高于建议的30%-32%。 RBC经济学家罗伯特·霍格(Robert Hogue)表示，虽然利率下降和工资上涨略微缓解了住房成本压力，但这种改善可能是短暂的。他警告，未来工资增长的影响将逐渐减弱，而住房负担能力仍接近历史最差水平。 各省住房支出差距显着 EveryRate.ca还结合Rents.ca和CMHC的数据，分析了各省的住房负担情况： 不列颠哥伦比亚省（BC）：舒适支付水平为1,787加元，平均抵押贷款支付额为2,847加元，租金为2,549加元。 阿尔伯塔省：舒适支付水平为1,557加元，抵押贷款支付额为2,057加元，租金为1,786加元。 安大略省：舒适支付水平为1,619加元，抵押贷款支付额为2,700加元，租金为2,350加元。 魁北克省：舒适支付水平为1,102加元，抵押贷款支付额为1,346加元，租金为1,996加元。 EveryRate.ca总结道，加拿大人实际支付的住房费用远超承受能力，这种经济压力迫使许多家庭做出艰难选择，例如削减其他必要支出，从而加剧了他们对未来经济冲击的脆弱性。 随着房价和利率继续攀升，住房负担能力将成为未来几年加拿大经济和社会面临的关键挑战。政策制定者和市场参与者需要合作解决这一问题，为加拿大人提供更加可负担的住房选择。 文章来源：https://financialpost.com/news/canada-housing-market-draws-blood-mortgage-costs 文章来源于网络，不代表本网观点。 /a>.

在加拿大总理特鲁多（Trudeau）即将请辞的消息传出后，加元汇率星期一（1月6日）上扬。截至发稿时间，加元兑美元上涨0.4%，至1.4388加元兑一美元，结束了连续五天的跌势。兑RMB则上涨1.58%，报5.1462RMB兑一加币。       加元的汇率此前已接近2020年3月以来的最低水平，过去一年兑美元贬值超过7%。2024年底，加美政策利率差距扩大，使加元相较于美元进一步走软。此外，美国当选总统特朗普自11月连任以来的贸易威胁也对加元造成了压力。在国内，前财长方慧兰于12月底计划提交政府秋季经济声明当天辞去内阁职务，这一消息也导致加元下跌。   一些专家认为，这反映了市场对加拿大经济将迎来新领导的情况下信心增强。     杜鲁多表示，他原本想继续留任，但他所在政党的内部斗争使这一切变得不可能。“我的朋友们，你们都知道我是一个斗士，我身体里的每根骨头都告诉我要去战斗，因为我非常关心加拿大人。我非常关心这个国家，我将永远以加拿大人的最大利益为动力。”他说。“而事实是，尽管我们尽了最大努力来解决这个问题，但议会几个月来一直处于瘫痪状态。”      另外，《环球新闻》报道，加拿大前央行行长卡尼正考虑竞逐联邦自由党党魁。早前还有民调显示，自由党党魁的继任人选上，前副总理兼财长方慧兰的呼声最高。 来源：BRUCE 信一外汇 文章来源于网络，不代表本网观点。 /a>.

在加拿大，租赁住房的需求日益增加。前所未有的租赁需求源于多个因素，包括加拿大人口的增长、持续的通货膨胀、现有租赁库存的限制以及新公寓建筑建设方面的障碍。 到2023年中期，加拿大的人口已超过4000万。目前，世界银行估计人口为4130万，预计到2040年将达到4480万。 人口增长的最大驱动力被描述为“迁徙性增长”或更简单的说法——移民。因此，住房需求，特别是新移民的租赁住房需求，已经增加，并预计将继续增长。 住房负担危机持续 对于许多加拿大人来说，拥有自己的房屋仍然遥不可及。加拿大皇家银行的报告显示，68%的加拿大家庭因为通货膨胀和工资停滞无法购买住房。 通货膨胀和工资停滞共同导致了对租赁住房的需求。诺贝尔经济学奖得主米尔顿·弗里德曼曾将通货膨胀描述为“无立法的税收”。工资停滞是指由于通货膨胀与工资增长步伐不一致，导致工资滞后于物价上涨的现象。 我的最新研究表明，确实有三分之二的加拿大人处于无法负担住房的状况，使得购房的梦想变得不太可能——或至少大大延迟。 不出所料，过去五年中，加拿大的房屋拥有率从68.5%下降到66.2%，并且这一趋势预计将持续下去。 这一下降趋势凸显了对租赁住房作为替代方案的依赖日益增加——但当前的租赁市场无法应对这种需求。 老化的租赁库存 加拿大住房危机的解决方案不仅仅是建设新的租赁单元。如我之前的研究所显示，加拿大近一半的租赁物业（1,026,020个单元）是在1960年至1979年间建造的。 换句话说，加拿大80%以上的租赁物业是在2000年之前建造的。这些老旧单元仍然是租赁市场的支柱，但许多单位需要进行现代化改造，以保持其可行性。 阅读更多：更多的住房供应并不是住房危机的万灵药 虽然政策制定者和房地产行业传统上关注新房产的建设，但应给予维护和保护老旧房产同等的关注。 建设新租赁物业和保护现有物业的双重挑战要求房地产行业和政府在新开发和升级现有租赁物业方面采取双重关注策略。 行业在应对危机中的作用 为了有效规划和管理现有的以及未来的租赁市场挑战，私营部门和政府需要专注于长期投资。 采取长期战略将为社会和企业创造最大的价值。在房地产领域，这包括有意识地并且自觉地致力于创新，例如改造和提高能源效率。做到这一点需要将思维从财政年度转变为数十年的视角。 对于租赁物业运营商而言，这一过程从投资现有物业开始。金融化运营商——那些拥有先进管理、利用多种资本来源并在不同地区运营的公司——可能是最有能力做到这一点的。他们具备足够的财力和规模来升级和现代化现有租赁物业，确保它们能够满足今天和未来的租赁需求。 金融化是行业在成长过程中自然发展的趋势。在房地产领域，金融化运营商通常是大型、复杂且经常证券化的，即将资产汇集起来，转化为供投资者购买的金融产品。 除了其财务和运营能力外，金融化运营商还对多元化的利益相关者群体承担着更广泛的责任，而不仅仅是股东。最新的研究表明，金融化公司在环境、社会和公司治理方面有着深远的承诺，强调了租户和社会等其他利益相关者。 当然，行业还需要投资于新物业建设，以帮助应对租赁需求的加剧。然而，扩展租赁市场是复杂的、官僚的，且往往无法解决负担得起的住房问题。 材料成本推动的通货膨胀——即原材料价格上涨推高最终商品价格——使得新建房屋比负担得起的住房更具吸引力。成本推动型通货膨胀会导致价格上涨。然而，“建设任何东西都会促进一切”的观点仍然适用于租赁市场。 政府与行业合作 联邦政府投资15亿加元购买现有公寓楼，以保护和维护负担得起的租赁单元，这是朝着正确方向迈出的重要一步，但还远远不够。 政府与房地产行业之间的合作需要加深，才能产生更大的影响。尽管保护现有租赁物业的重要性得到了充分理解，但迄今为止，加拿大只有一个针对老旧和现有房产的负担得起的住房项目。 为了产生显著影响，必须为运营商，特别是那些已金融化并且具备大规模变革能力的运营商，建立更多的项目和激励措施。 私营和公共部门的参与者需要合作，制定并参与减少成本、优先考虑负担得起的租赁住房以及保护现有租赁库存的举措，以促进加拿大长期的利益和可持续发展。 上传:加国易居 文章来源于网络，不代表本网观点。 /a>.